爱奇小说网

第3章 K线反转形态（第2页）

3。2头肩顶和头肩底

概念精读

头肩顶与头肩底是股市中关于反转的代表形态。一般情况下，头肩顶多形成于牛市的末期，它的出现往往意味着牛市即将结束，后市走势即将由强转弱；而头肩底的出现则说明经过一段较长时间的下跌行情冲洗后，个股的下冲动力已经充分释放，个股在较短的时间里会形成底部反转，股价随后向上运行。熟练掌握头肩顶与头肩底的用法，可以帮助股民朋友完成股市套利的梦想。

要点解析

1。头肩顶

（1）当牛市行情持续一段时间后，市场中的投资热情被充分调动起来，市场资金的大笔介入，促使个股形成了头肩顶的“左肩”，即图7-8中的高点“1”。

（2）在高点“1”形成后，股价进入小幅回调阶段，部分错过上一波大涨行情的股民选择在回调期买进股票，市场投资情绪再度进入到狂热阶段，股价再次走高并且超过上一次的高点，形成了头肩顶的头部，也就是图7-8中的位置“2”。虽然此时股价能够形成较为乐观的走势，不过只要细心观察就会发现，虽然股价走势乐观，但成交量却呈现出逐步萎缩的态势。这是因为一部分对后市丧失信心或者“恐高”的股民已经悄悄打起了“退堂鼓”，再加上短线投机分子的卖出，就造成了股价的第二次回落。

（3）虽然个股在二次创高后形成了回落，但是受到坚定股民和新进股民的影响，股价还会形成第三次上涨，但是这类股民只是小部分，个股上涨动力严重缺失，已经不能再次超越“头部”，于是就构筑了头肩顶的“右肩”，即图7-8中的高点“3”。这个时候，累积的成交量已经有了明显的下降趋势，股市的悲观情绪逐步酝酿成型，后市下跌行情在所难免。

（4）在经过一轮下跌行情后，股价下跌幅度已经超过每次回落的幅度，也就是跌穿颈线，即图7-1中的位置“4”，此后迎接该股的将是一次大幅下跌。

（5）对于股民朋友来说，头肩顶是一种非常典型的顶部反转形态，如果头肩顶形成的时间足够长，那么还可能意味着牛市已经达到了尽头。在实际投资过程中，当股价最近形成的高点比之前的高点低，并且成交量逐步减少的时候，就已经暗示了头肩顶的出现；当第三次股价无法回升至第二次高点位置的时候，股民朋友就应该准备套现离场，此时需要密切注意成交量的变化，如果成交量持续减少甚至是大幅减少的时候，就需要立刻离场逃命，因为这种现象只是下跌的开始，如果没有及时逃离，那么就很可能会蒙受巨大的损失。

图7-8头肩顶示意图

2。头肩底

（1）当个股经历了一段时间的下跌后，多方在底部区域发力反攻，股价随着小幅回升，形成了头肩底的“左肩”，也就是图7-9中的位置“1”。

（2）当“左肩”形成的时候，成交量小幅增加，但此时市场信心终归没有完全摆脱之前下跌行情的影响，因此股民反应不积极，甚至有部分股民将此次小幅回升当成了卖出的良机。个股在“内忧”与“外患”的夹击下，继续下跌，并创造出了新低点，形成了头肩底的“头部”，即图7-9中的位置“2”。

（3）经过一段时间的底部运行后，由于新低已现，市场资金开始逐渐“关照”该股，股价再次反弹至上一次高点位置后再度进入调整，充分释放市场抛压，形成了头肩底的“右肩”，此时成交量明显少于“左肩”和“头部”。

（4）当股价企稳后，开始迅速高走，并且伴随着成交量的放大，整个头肩底形态便宣告完成。

（5）头肩底是一种具有很强的预测效力的形态，一旦该形态确认，升幅一般都会大于其最小升幅。也就是说，一旦头肩底形态确立，那么就表示股市的下跌行情已经终结，最低的价位已经在其头部出现过，即使股价再次下跌也被限定在一定的区域内，市场正在凝聚着购买力和支持力。

图7-9头肩底示意图

实盘操练

2014年2月至4月这段时间里，华平股份（股票代码：300074）经过一段上涨后，形成了头肩顶形态。3月6日，该股最高价为12。93元，但是经过头肩顶的打压后，截至5月19日，其最低价已经下跌至7。85元，期间跌幅达39。29%。如果股民朋友熟悉这种典型的顶部反转形态，科学地规避这次下跌行情，就能避免遭受较大的损失（如图7-10所示）。

图7-102014年2月至5月华平股份K线图

巩固练习

问题：

试分析宝塔实业（股票代码：000595）在2012年11月至12月这段时间里，形成了什么样的K线形态，以及其后市上涨的原因（如图7-11所示）。

图7-112012年11月至2013年3月宝塔实业K线图

答案：

2012年11月至12月这段时间里，宝塔实业形成了头肩底这种底部反转形态，有了这种反转形态的支持，该股股价才能从2012年12月4日的4。91元上涨至2013年2月26日的7。60元，期间上涨幅度为54。79%（如图7-12所示）。

图7-122012年11月至2013年3月宝塔实业K线图

3。3底部岛形和顶部岛形

概念精读

岛形反转是股市中比较重要的反转形态，在实际的投资过程中，它出现的频率不高，但是每一次岛形反转的出现都精确地预示着后市股价的走势情况。

一般情况下，岛形反转形态出现后，股价往往会形成反向运行的趋势。对于股民朋友来说，如果遇到了这种反转形态，就要及时作出买入或者卖出的决定。

岛形反转可以分为顶部岛形反转和底部岛形反转两种形态。顶部岛形反转一般意味着股票的上升趋势已经结束，下跌趋势即将展开；而底部岛形反转则恰恰相反，它的出现说明股票的下跌趋势已经结束，后市即将衍生出上涨行情。

要点解析

1。顶部岛形反转

（1）个股经过一段时间的上涨后，已经积累了一定的涨幅。当股价达到价格较高的区域的时候，突然在某一个交易日形成向上跳空的现象，并且股价加速上涨，随后在高位徘徊一段时间。不久之后，该股又形成向下的跳空缺口，而且这个跳空缺口与之前的缺口几乎在同一水平区域，使之前高位徘徊的部分被分割成了一个如同大海中孤岛一般的形状，这就是所谓的顶部岛形反转形态（如图7-13所示）；

（2）一般来说，顶部岛形反转通常出现在长期或者中期性趋势的顶部，表示现有趋势即将发生反向转变；

（3）通常情况下，一旦顶部岛形反转确认形成，那么就意味着股价的走势已经开始恶化。如果股民朋友手中持有股票，遇到这种形态时就应该果断卖出持股，合理规避后市的下跌风险。而对于未持股的股民朋友来说，即便在下跌的过程中会形成反弹行情，也不应该盲目介入抢反弹。因为这种举动会给股民朋友带来巨大的危险，一旦操作失误，就会蒙受巨大的损失。因此，此时最佳的选择就是寻找其他具有升值潜力的股票。

图7-13顶部岛形反转示意图